新闻 | 体育 | 娱乐 | 经济 | 科教 | 少儿 | 法治 | 电视指南 | 央视社区 | 网络电视直播 | 点播 | 手机MP4
打印本页 转发 收藏 关闭
定义你的浏览字号:
聚焦A+H股改尖兵——鞍钢新轧

央视国际 www.cctv.com  2005年12月02日 09:01 来源:CCTV.com

  主持人:下周一,“鞍钢新轧认购权证”将作为深市首批权证产品的一员,正式挂牌交易,而鞍钢新轧的本股明天就复牌了。在一个星期前,公司股改方案获得股东大会通过,一位业内的朋友就马上打电话给我,说这是一件很有意义,也很不容易的事情,因为鞍钢新轧既有A股,也有H股,内地和香港两个市场的巨大差异,决定了这类公司的股改更复杂,难度也更大,而鞍钢新轧吃下了A+H股改的第一只螃蟹。正因为如此,市场各方对这个股改尖兵的关注度极高,我们的记者也对鞍钢新轧的股改进程密切追踪,几周前,曾对公司股改的前期工作进行了详细的报道,而我们的记者郝鹏洲,成为进入鞍钢新轧股东大会唯一的记者,他告诉我们,鞍钢新轧这次股改,可能开创了好几个第一,让我们一起来看一看。

  2005年11月23日

  鞍钢新轧股改会议现场

  刘玠 鞍钢新轧董事长

  现在我宣布,鞍钢新轧股份有限公司股权分置改革,A股市场相关股东会议正式开始。

  鞍钢新轧副总经理宣读股权分置方案

  鞍钢新轧股改方案 向流通A股股东每10股支付2.5股 1.5份欧式认购权证、行权价格为3.6元,存续期为366天

  现场开始投票

  出席现场会议的A股流通股股东共4人 代表股份89105股

  刘玠 鞍钢新轧董事长

  此次A股市场相关股东会议的网络投票工作尚没有结束,因此,现场会议不宣读投票表决结果05:15下面我宣布,鞍钢新轧钢股份有限公司,股权分置改革A股市场,相关股东现场会议结束,谢谢大家。

  鞍钢新轧股改会议结束 历时十分钟

  李虎 中信证券鞍钢新轧项目保荐人

  如果能够顺利通过的话,对中国证券市场应该是一件意义非常重大的事情,因为A+H股公司在中国证券市场所占的这个份额是相当大的,应该大家有一个初步的估计,大概占到30%左右的这种市值,如果H股公司,这种带H股的A股公司,它的股权分置不能顺利完成的话,应该说股权分置改革不算,就说彻底的一个成功

  2005年11月24日 鞍钢新轧股权分置方案获流通A股96.92%通过。

  主持人:自股改全面启动以来,A+H股公司的股改是块公认的硬骨头,如果方案制订不够周全,触及到H股股东的利益,将会承担巨大的诉讼风险,而鞍钢新轧股改方案的制定,可谓一波三折,鞍钢新轧董事长刘玠,首次向媒体透露了A+H股改背后的故事。

  解说:鞍钢新轧总股本29亿股,其中A股7.5亿股,H股8.9亿股,由于两个市场交易制度的不同,含有A+H股公司的对价方案被认为是股改推进的难点。刘玠,鞍钢新轧董事长,中国工程院院士,曾任武钢副总经理、 1994年起任鞍山钢铁集团公司董事长、总经理等职。就投资者关心的问题,刘玠接受了中国证券栏目的专访。

  记者 郝鹏洲:我们也都知道,证券市场现在推行这种股权分置改革,还有H股的股票推进是一个难点,我不知道你觉得难吗?

  刘玠 鞍钢新轧董事长

  A股的这个流通是因为原来历史的原因,H股我们当时招股说明书的时候,我们已经明确地提出来,A股和H股是两个市场,我们当时发行H股的时候就具备流通这样的一种条件,法律上这样的一种可能性,所以不存在法律上的障碍

  记者:那从今天5月1号开始,国家大力推行股权分置,您是什么时候决定公司也要进行股改?

  刘玠:当时我们立刻要决定要进行股改,要参与股改。

  解说:2005年10月21日,鞍钢新轧公布了首份A+H股股改方案,鞍钢集团向流通A股股东每10股支付2.2股股票和1.5份行权价为4元、存续期为366天的欧式认购权证,2010年前大股东持股比例不低于60%

  鞍钢新轧首份股改方案

  流通A股股东每10股送2.2股股票

  1.5份欧式认购权证,行权价为4元、存续期为366天

  记者:当时为什么要推这个方案呢?

  刘玠:当时推出这个方案,我们认为,我们这个资产总体来讲是比较好的,而且我们走在前面的,他们的方案,也有各种各样的,我们觉得我们定位比较恰当

  记者:当时,第一份方案出来之后,你们进行怎么样的沟通呢?

  刘玠:当然我们还要征求方方面面的,资金方面的,股民方面的,大家的意见,当然也要征求国资委,证监会方面的意见。

  记者:与这些基金,甚至机构进行沟通的过程当中,应当来说你第一次的方案也是考虑比较成熟?

  刘玠:赠送的越多,他们的利益越高

  记者:有没有人给提出来更大幅度的调整?

  刘玠:当然肯定有了,但是不是大多数。

  解说:鞍钢新轧在与投资者进行了多次勾通之后,2005年10月29日,鞍钢新轧调整了对价方案,新方案中,送股提高了0.3股,欧式认购权证价格下调了0.4元

  鞍钢新轧调整后的对价方案

  流通A股股东每10股支付2.5股股票   0.3股

  1.5份欧式认购权证 行权价为3.6元 0.4元

  记者:那当时准备要调整的时候,你愿意进行调整吗?

  刘玠:市场就是应该有一个,我们的要求和股民的接受,大家有一个中间的平衡,我觉得调0.3这个比例还是可以接受的。最主要的是要保证,股权分置这一个运作成功,而不在于一个微小的这样一个差别,不在于这个。

  记者:那像这样一次股权分置,很多人都说你也经历了一波三折?28:55

  刘玠:我们首先是没有考虑到股权分置的这个,我们首先当时是增发加上募集,开了股东大会,股东大会也通过了,然后突然中止,因为股权分置的问题,那么这算一波吧,三折包括我们后来想争取第一批A股,股权分置试点,后来选择了宝钢,我们后来排在现在这个,这也算一个波折吧,当然我们提出2.2,后来股民接受2.5,那么也算是一个波折吧,完了我们还要进行重组,我们还要进行上市,所以一波三折应该说恰如其分,但是我觉得大家对这个大的发展方向还理解的。

  记者:有投资者也有疑问,就是说,在你们的对价方案里头,你们并没有推出来一个,比方说增持的一个承诺,或者说在某一个价位减持的承诺,为什么不推出这个?

  刘玠:各家有各家的考虑吧,我们觉得那种做法是不成功的。

  记者:为什么?

  刘玠:因为它不符合市场的规律,比如说宝钢的做法,我们觉得并不合理,现在国资委也不赞成那种做法。

  记者:那咱们做一个比方,如果说股价出现了大幅下跌,你作为大股东来讲,你会怎么做?

  刘玠:你说作为股价大幅的下跌,我觉得不可能出现这种情况。

  记者:但是宝钢出现了?

  刘玠:那你去问宝钢去,我不知道怎么回事。

  记者:那你觉得现在价值是不是低估了?

  刘玠:我是有这种看法,当然我相信市场是公平的,随着股民对我们公司的经营业绩的了解,随着时间的发展,我们的股票还会上涨,我充满信心。

  解说:鞍钢新轧在进行股改同时,收购也在同步进行,鞍钢新轧将增发29.7亿股流通A股收购鞍钢集团持有的新钢铁有限责任公司100%股权,这次收购也成为对价的一部分,

  记者:收购这家公司现在的情况怎么样?

  刘玠:非常好,效益非常好。它是应该说我们另外一大部分,我们叫做新钢铁,收购新钢铁,由于历史的原因,当时我们上市的这个份额,在我们整个钢铁主体里面比例是小部分,那么我们这个重组,把我们钢铁主业这块,统统进入到上市公司,

  记者:那如果上市以后,将会给上市公司带来什么?

  刘玠:利益的增加,利益的加大,运作的规范,管理的合理,发展的前景更大,因为你知道,有许多产品是要从炼铁、炼钢、轧钢,集团来完成,而我们上市公司,它不包括炼铁、也不包括热轧,当中隔开了,那么因此,这样子一个,工业流程,显然不利于我们的研发,不利于我们的发展,所以我们说,本来就是一家,要还它本来的面貌,工业流程,合理顺畅。

  主持人:可以说,鞍钢新轧股改方案的通过,为A+H公司的股改提供了一个借鉴,另外,鞍钢新轧的整合工作也在紧锣密鼓的进行,根据我们得到的最新消息,12月28日,公司将召开临时股东大会,讨论收购新钢铁公司的事项,对此我们也将保持关注。

责编:刘子瑜

相关视频
更多视频搜索: